健康良好的行业文化是证券行业软实力和核心竞争力的重要体现。证监会提出加快建设“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，为资本市场长期稳定健康发展提供价值引领和精神支撑。合规，是证券公司生存的基础、发展的根本，高度重视合规文化建设，是践行行业文化的重要方面。诚如易会满主席所言，“资本市场是规则导向的市场，法治兴，则市场兴”；“只有依法合规经营，才能取信于客户、取信于市场、取信于社会，从而赢得良好的生存发展环境”。能否培育良善的合规文化，对于证券公司乃至证券行业的持久发展，具有重要意义。

安信证券在合规管理方面总体上和行业的做法差别不大，但由于自身的成长基因、发展历程和公司文化，形成的合规文化也带有一定的安信证券“气质”。

安信证券合规文化“源起三势”

安信证券合规文化是在公司成立发展历程以及行业文化建设大潮中形成的。归结起来，源于三势：时势、趋势、积势。

时势是指安信证券的成立与发展有着特殊的历史背景，公司成立于行业综合治理的特殊时期，作为证券公司风险处置平台应运而生，合规理念根植于公司初始成长基因。在经历“风险转常规”的过渡期，安信证券对合规与发展的关系有着更全面、清晰的理解，员工能从心底真正接纳合规理念。

此外，安信证券顺应行业文化建设发展趋势，合规理念强化于行业文化建设大潮。在证券监管部门大力推动行业文化建设的背景下，证券行业深化了文化建设共识，行业发展生态逐步优化，公司合规文化建设迎来新的契机，合规理念进一步得到强化。

在积势方面，安信证券长期合规管理实践形成的合规文化积累，合规理念丰盈于公司合规管理实践。通过持续推进合规管理体系化，提升合规管理效能，发展形成富有层次的合规内涵，并在发挥战略保障、业务助力和风险防范作用的过程中，加深公司员工对合规内涵的理解和合规文化认同感。

安信证券合规文化“道化四象”

道，是一种文化气质和文化积淀，其内核是合规文化的核心理念。安信证券合规文化有四个层次的核心理念：正、巧、奋、达。

正，以固本。合规是公司生存基础，这是公司内部基本形成的共识。正是基于这个共识，因而能形成底线思维和风险意识，坚守合规底线，防范合规风险，达到守正稳健的状态。

以员工执业行为管理为例。员工执业行为是行业合规风险的易发多发点，也是合规管理难点之一。要降低员工执业行为风险，不仅需要证券公司建立完善闭环管理机制，更重要的是员工自觉合规，遵守法律法规、监管规定和公司制度，发挥其作为自身合规管理第一责任主体的作用。

基于此，公司在员工执业行为管理上的主要着力点在于坚守合规底线，强化主体意识。

在责任主体上，覆盖管理层、合规法务部、公司下属各单位和员工，并致力于强化基层渗透，突出一线员工的主体责任，将合规要求传导至一线员工，提升员工合规意识。

在管理机制上，建立“事前+事中+事后”的闭环管理，通过事前宣导、事中监控核查、事后问责等全周期、多手段的管理，织就员工执业行为风险防范网。主要管理措施包括入职背景调查、账户核查及承诺、宣导、监控、日常及专项核查、问责及考核等。

巧，以谋远。合规虽需坚守原则和底线思维，但并不抱令守律，因循守旧，而是灵活机变，顺势而为，深入一线，贴合业务，将业务与合规贯通，勠力协同，促进业务长效发展；紧跟监管政策，适时做好应对，将理论与实践贯通，更好服务业务。

基于此，公司在合规宣导上的主要着力点在于贴合业务，不拘一格，培育合规文化氛围。公司致力通过多样化形式开展合规宣导，从受众角度出发，加强宣导内容的覆盖面和实用性，通过持久宣贯渗透，争取将合规要求及理念内化于员工的心中。主要措施包括每年开展千余次合规培训宣导活动，发布合规手册、违规案例汇编、每周合规问答，录制并推广员工警示情景剧，通过公司官微行业文化建设专栏、“安信证券合规法务部”微信公众号进行合规宣导等。

奋，以作为。合规重担当意识，遇分内之事当仁不让、义不容辞，更兼具主动精神，踔厉奋发，以敢为、有为、善为之魄力与实干，为公司创造价值，助力公司高质量健康发展。

安信证券在投资者适当性管理上的主要着力点在于加强数字化支持，提升风险防范效果。公司积极响应监管部门关于“提倡金融创新，规避金融风险”的号召，在深圳证监局指导下，由合规法务部积极主动牵头组建投资者动态评估数据库专项工作小组，与中证征信（深圳）有限公司（以下简称“中证征信”）共同研究开发投资者动态评估数据库，有效填补了证券行业投资者适当性管理技术手段的空缺。该数据库以数据模型为核心，采集客户主客观及内外部的200余个数据因子，多维度分析得出客户的客观评价结果，帮助公司主动发现并化解客户问卷测评结果与实际风险承受能力水平不匹配的风险隐患，实现风险控制前移。

投资者动态评估数据库建设和运营取得成效后，在深圳证监局的支持和指导下进一步在深圳辖区内部分证券公司中成功推广应用，在提升公司适当性管理及客户服务水平、配合监管创新和促进行业适当性管理水平提升等方面取得显著效益，也获得了深圳市金融创新奖三等奖，入选前海蛇口自贸片区优秀金融创新案例。公司利用数据库评估模型的技术成果，在中国证监会金融标准化技术委员会证券分技术委员会牵头组织下，联合中证征信及部分证券公司研究制定证券经营机构投资者适当性管理投资者评估数据要求行业标准，已获中国证监会认可并向行业发布。

达，以通透。合规管理措施是有形的，但合规理念及境界是无形的。合规所要达到的最高境界，是通透洞达，韬光蓄力，收发随心，进退自如，形成绵长的渗透力和影响力，涵养公司经营管理和员工执业的方方面面。

基于此，公司在致力强化合规文化渗透力及影响力上的主要着力点在于形成润物无声的合规文化氛围。目前，在行业文化建设引导、公司的成长基因及合规管理实践等的共同影响下，值得肯定的是，公司大体形成了管理层和员工尊重信赖合规的整体氛围。（作者赵敏 安信证券股份有限公司 首席风险官兼合规总监）