西部黄金（）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2022年，公司全体员工共同克服安全环保督查整改、矿石品位下降、成本上升等多方面影响和困难，迎难而上，努力推进西部黄金高质量发展步伐，较好的完成了全年生产任务。2022年生产黄金7.72吨（含金精矿、焙砂金属量，其中生产标准金6.56吨），完成年计划的134.18%；

全年采出锰矿石53.80万吨，生产电解金属锰6.99万吨，各项业绩承诺指标全面完成。

（一）继续调整巩固稳定黄金主业，积蓄发展力量。

1.公司认真贯彻习近平总书记有关安全工作讲话和指示批示精神，全面落实安全生产责任制，进一步加强双重预防机制建设，巩固安全生产专项整治三年成果，强化隐患整治，闭环整改政府安全环保监管部门督查问题386项。加大安全投入，以“三化”建设提升本质安全水平。加强安全文化建设，大力推广哈图金矿“55251”安全文化管控架构体系，不断提高文化管控安全效能。大力开展土地复垦、尾矿库治理，节能减排降碳、植树种草等生态实践，推动绿色厂矿建设。

2.全力缓解三级矿量不平衡的矛盾，提升资源保障能力。黄金矿山全面完成当年下达的开拓及采准工程任务，继续开展坑探、坑内钻探、地表钻探等就矿找矿工作，取得新进展。做好公司自有探、采矿权的维护工作，完成探矿权转采矿权1宗、协议转入探矿权1宗。

3.坚持聚焦重点，努力推进项目建设。全年基本建设、技术改造项目12项。其中，哈图金矿尾矿资源综合利用及生态恢复治理项目，设备、工艺、安全达标运行，生产调试工作顺利；浮选尾矿库扩建工程主体工程已全部完工。伊犁公司冶炼厂工艺改造及浸出尾渣无害化综合利用项目完成焙烧方案可行性研究报告专家评审、环评二次公示及在伊宁县工信局备案工作。

4.坚持科技赋能，积极开展科技创新项目。全年科技创新项目23项，其中，《哈图金矿复杂多变地质条件下采掘施工支护优化实验》项目和《采一矿区空区治理协同残采资源回收利用》项目获得了较好的收益。《伊犁公司掘进机机械连续采矿技术研究》完成一阶段南段岩体的岩石力学试验和现场地质调查工作，已组织专家进行评审。哈图金矿、科技公司获得自治区经信委授予的首批创新型中小企业称号。全年有18项实用新型专利获得授权。

5.持续深化改革，推动管理和人才开发创新。完成了双百改革、国企改革三年行动工作任务，入选国务院国资委国企公司治理示范企业名单，在国务院“双百改革”工作中被评级为优秀。启动生产技术中心、安全管控中心、财务共享中心和人才服务中心四个中心建设，全面推行“选用育留”市场化改革，完善人才培养机制，细化职业发展“三通道”体系，开展校招、市场化公开招聘、内部公开竞聘等多种方式引才聚英。

6.强化内部挖潜，深入开展降本增效。通过回收残矿资源、开展修旧利废、群众性创新、设备工艺自动化改造、加大处理地表低品位氧化矿、提高供矿品位、改造磨浮设备等实现增效、创效；通过开展机械连续采矿等节约成本。

7.加强合规管理，进一步加强治理体系和能力建设。严格“三会”和董事会各委员会工作程序，科学决策重大事项，及时披露信息；成立公司合规管理领导小组，认真分析和研判重要业务、关键领域存在的风险隐患，持续规范内部运行管理；加快健全管理制度体系，修改完善了7项公司制度，编制了《合规管理手册》，并加强制度执行，封堵管理漏洞。

（二）全力推进重大资产重组，积极构建双主业发展模式，不断增添发展后劲。

全力推动重大资产重组，集中优势资源，优化工作方案，加强沟通协调，全力推进各项工作，重大资产重组项目获得中国证监会核准批复，完成发行股份购买资产，完成发行股份募集配套资金近4亿元。重大资产重组项目的成功，标志着西部黄金已构建起了“黄金+锰业”的双主业发展模式，公司的盈利能力、综合竞争力和抗风险能力有所提升。

重大资产重组完成后，科邦锰业、百源丰认真落实业绩考核责任书，不断提高精细化管理水平，严格指标考核，加强对标管理，持续优化生产工艺和采矿方法，积极开展科技攻关和创新，深入推进降本增效，加强劳动生产组织，努力提高各项生产技术指标，全面完成了各项业绩承诺指标。

（三）全力推进托管企业新疆美盛卡特巴阿苏金铜矿建设。

坚持高起点、高标准、高质量加快新疆美盛项目建设。基建期存在的各种困难，加强协调和沟通，积极推进工程管理新模式，全力保障项目建设进度。目前已完成采矿权许可证的取得及项目核准立项批复等工作；开展了采掘工程1、2标段的招投标工作，已完成上、下采区三通一平工作；完成矿区道路清雪、降坡、拓宽、平整等工作；建设矿区办公室及宿舍4152㎡，即将投入使用；启动矿区110KV输变电工程项目；开展了采选工程补充岩土工程勘察及F3、F5断层验证、炸药库恢复与新建等工作。

（四）坚持党建统领全局，纵深推进党的建设。

持续贯彻落实集团公司党建“五大工程”，扎实开展“旗帜领航提质登高”巩固提升年计划，以迎接、学习、宣贯党的二十大精神为主线，坚持抓改革，强发展，充分发挥党委“把方向、管大局、促落实”领导核心作用。全面加强思想政治建设，深入学习贯彻党的十九届六中全会精神、第三次中央新疆工作座谈会、习近平总书记在新疆视察时的重要讲话精神。充分发挥舆论导向功能，大力弘扬劳模精神、工匠精神，讲好身边人身边事，对内凝心聚力、加油鼓劲，对外树立企业良好形象。始终把党的建设与生产经营深度融合，党建融入企业合规管理和现代化治理，管党治企效能进一步彰显。以品牌建设为抓手，推动党建工作有形有效。充分发挥文化铸魂功能，以文化建设促进公司治理。加强干部人才队伍建设，进一步优化干部选拔任用程序，完善薪酬激励机制，实施人才发展培养战略，进一步提高了人才队伍整体素质水平。坚持全面从严治党，加强重点工作跟进监督落实；充分发挥基层党组织监督探头作用；深入推进廉洁文化五年规划建设，扎实开展党风廉政教育；精准运用“四种形态”特别是第一种形态，一体推进“三不”体制机制建设，为企业高质量发展提供有力保障。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）黄金行业

2022年，我国黄金行业总体运行平稳，产量同比上升，消费同比下降，现货成交量和成交额同比增长，期货成交量和成交额同比下降，黄金ETF持仓量下降。2022年，全国黄金产量同比上升，共生产黄金497.832吨，同比增长12.24%。其中，国内原料黄金产量为372.048吨，与2021年同期相比增产43.065吨，同比增长13.09%；进口原料产金125.784吨，同比增长9.78%。国内主要黄金生产矿山摆脱安全生产事故影响，实现复工复产，产能逐步恢复至。新项目投产、境外兼并重组和资源并购，使得黄金资源量和产量均大幅增长。

2022年黄金首饰消费明显下滑；实物黄金投资金条受国内金价持续处于高位及汇率波动等因素影响，需求量整体下滑；国内金价上涨和需求收缩导致工业及其他用金也出现回落。2022年，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边3.88万吨，同比增长11.31%，成交额双边15.18万亿元，同比增长16.04%；上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边8.63万吨，同比下降11.09%，成交额双边30.72万亿元，同比下降10.14%。2022年，国内金价高企引发投资者获利回吐，全年国内黄金ETF共减持23.86吨，截至12月底，国内黄金ETF持有量约51.42吨。

2022年，在地缘政治危机、世界经济放缓、通货膨胀加剧等因素支撑下，黄金价格处于历史较高水平，伦敦现货黄金年平均价格为1800.09美元/盎司，较2021年同期的1798.61美元/盎司上升0.08%，基本持平。2022年，上海黄金交易所黄金全年加权平均价格为390.58元/克，较2021年同期的373.66元/克上升4.53%。主要受人民币汇率影响，国内黄金价格较国际黄金价格更为坚挺。2022年，全球央行外汇储备多元化成大趋势，继续维持对黄金的净买入。截至2022年底，我国黄金储备达到2010.53吨。

（二）锰行业

2022年，中国锰系商品价格受钢铁行业低迷弱行和新能源材料领域火爆行情的影响，走势分化，全年呈整体震荡弱行态势。

1.锰矿价格前高后低，年均价同比小幅上行

2022年，因主要进口来源国南非极端天气和港口罢工影响，中国进口锰矿价格“前高后低”，天津港（）进口巴西45%锰矿年均价格为45.1元/吨度，同比上升17.5%，钦州港进口南非36%锰矿年均价格为36.0元/吨度,同比上升6.2%。

2.电解锰全年绝大部分时间偏弱运行，同比下降超过11%

电解锰由于纯度高，被广泛应用于钢铁生产、电池及其他领域。近年来当钢铁和电池等主要用锰领域出现短期供需错配时，市场均会转向电解锰寻求供给“帮助”，电解锰已经成为锰金属商品整体应用领域中的“调节器”。2021年，当钢铁和电池领域对锰的需求同时出现增长时，电解锰需求短期内暴增，局部行业出现供不应求而价格暴涨。进入2022年，钢铁市场走弱，市场对硅锰需求减弱，而硫酸锰市场相对平稳，电解锰需求整体降低，价格在一季度短期冲高后迅速下落，全年绝大部分时间偏弱运行。

三、报告期内公司从事的业务情况

公司一直从事黄金采选冶，2022年完成了重大资产重组，由原来的黄金单一主业运营进阶为“黄金+锰矿”的双主业运营，降低了业务和产品单一带来的经营风险，提升了公司的盈利能力、综合竞争力和抗风险能力，促进公司的可持续发展。

（一）黄金采选冶

公司作为现代化黄金采选冶企业，拥有哈图金矿、伊犁公司所属阿希金矿和哈密金矿等主要黄金生产矿山，以及具有上海黄金交易所认证的黄金精炼企业——乌鲁木齐天山星贵金属有限公司。公司主营业务为黄金采选及冶炼，黄金是公司最主要的产品和最主要收入利润来源。公司产品主要以标准金的形式对外出售，标准金产品均在上海黄金交易所销售。

（二）锰矿开采及电解锰生产加工销售

完成资产重组后，拥有科邦锰业、百源丰、蒙新天霸三家锰行业全资子公司。公司拥有锰矿开采、电解锰生产加工及销售的完整产业链，利用自有锰矿为主要原料生产电解锰等产品，销售给钢铁等行业客户用作冶炼工业的重要添加剂。

四、报告期内核心竞争力分析

西部黄金长期从事黄金采选冶业务，拥有先进的矿产资源开发、冶炼技术和丰富的矿山管理经验。公司长期专注于黄金矿山开采与冶炼，拥有集矿山勘探、开采、选矿、冶炼、精炼、销售于一体的完整产业链，拥有自己独特的生产技术和丰富的管理经验。完成重大资产重组后，增加了锰矿石开采、电解锰生产加工，公司已经实现“黄金+锰矿”采冶双主业经营。两者之间可以充分利用各自在矿山生产管理、金属冶炼工艺技术等方面的协同，提升上市公司的盈利能力、综合竞争力和抗风险能力，促进上市公司的可持续发展。

1、西部黄金矿产金产量位列全国黄金十大矿产金企业。

2、锰产业链的垂直一体化整合，一方面掌握优质的锰矿石资源，另一方面具备较强的锰矿深精加工能力，形成规模化生产运营能力，具有较强的综合实力。

3、企业政策优势。继续巩固“双百行动”改革成果，持续优化任期制和契约化管理。公司入选国务院国资委印发国有企业公司治理示范企业名单。

4、公司区域经济优势。公司位于新疆维吾尔自治区首府乌鲁木齐市，为国家“一带一路”战略核心区。国家“一带一路”战略的实施必将推动新疆区域经济实现更快更大的发展，将更加有利于公司获得更多机会参与、分享由此带来的发展机遇，加快公司产业结构调整和升级。

五、报告期内主要经营情况

全年生产黄金7.72吨（含金精矿、焙砂金属量，其中生产标准金6.56吨），完成年计划的134.18%，较上年同期10.63吨减少4.07吨。生产电解金属锰6.99万吨，生产锰矿石53.80万吨，其中销售至科邦锰业34.72万吨，其余矿石对外销售。公司实现营业收入44.08亿元，净利润2.41亿元，实现工业总产值（现价）44.57亿元，工业增加值11.59亿元，实际上缴各项税费3.15亿元，资产总额62.01亿元（其中：流动资产16.93亿元，非流动资产45.08亿元），负债总额14.53亿元（其中：流动负债8.63亿元，非流动负债5.90亿元），资产负债率23.42%，所有者权益47.48亿元（归属于母公司股东权益47.48亿元）。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

1.黄金行业格局和趋势

一是黄金企业不断扩充黄金矿产资源和原材料采购渠道，加大地质勘探和资源储备力度，并积极开展海外优质矿山的并购，打通海外原材料采购渠道，增加总体资源储量，降低成本，提高效益。

二是近年来随着生态文明建设的不断加强，安全环保门槛进一步提高，部分设施老化、资源不足的黄金企业进行关停整改或被收购，大中型黄金生产企业继续进行优质资源整合，实现规模化开发，优化黄金产业的合理布局。

三是资源综合回收率仍将不断提高。冶炼方面，难处理的复杂金精矿相应的冶炼技术将得到不断发展；提金工艺和捕金工艺等不断获得推广和应用，黄金等贵金属资源的综合回收利用率不断提高。

四是企业管理将更加精细化。随着优质金矿资源的减少，在黄金生产综合成本上升的情况下，粗放式的管理经营已经较难适应新的行业环境。因此，改善经营理念，改善生产组织效率，对企业运营进行内部精细化管理，提高生产运营效率正成为黄金生产企业持续稳健发展的重要举措。

2.锰行业格局和趋势

一是未来锰（金属）市场整体将趋于平稳运行。由于钢铁生产在锰整体应用中的占比是其他锰金属应用领域所无法替代的，加上全球锰金属供给相对充足，未来锰的消费总量不会发生较大变动。

二是我国锰的对外依存度或长期保持极高水平，亦或向稀缺金属迈进。在行业发展不确定因素增加的情况下，我国锰金属的对外依存度或仍将缓慢抬升。锰有可能向我国稀缺金属行列迈进。

三是未来我国锰系金属价格或持续呈震荡分化走势。对于锰行业而言，钢铁行业作为其下游主要的消费领域，行业发展压力较大，硅锰价格或因此受到压制。而新能源电池和储能领域对锰的需求将刺激电池用锰相关商品价格保持相对高位运行。电解锰作为钢铁和电池行业用锰的“调节池”，在细分市场双向供需调节中将发挥越来越大的作用，其价格或呈持续震荡态势。

(二)公司发展战略

坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻落实党的二十大精神，立足新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局。以推动高质量发展为主线，以创新驱动为动力，以提质增效为抓手，持续夯实黄金产业，加快推进锰产业升级，做大做强做优黄金及锰产业，进一步提升企业的核心竞争力、效益及员工的幸福感，吹响新征程的号角，书写西部黄金高质量发展的新篇章。

(三)经营计划

黄金板块：公司全年计划生产标准金5810千克（含金精矿折算金属量）。其中，自产标准金810千克（伊犁公司仍处于停产状态，具体复工日期目前无法确定；哈图公司因安全生产隐患排查治理，本年度生产受到一定影响；为进一步加强哈密金矿金窝子一带金矿资源的整体规划和开发利用，开展地质勘查和矿权整合工作，哈密公司采选生产暂定停产两年。以上子公司停产及安全隐患排查治理等原因将对公司黄金产量造成不利影响）；外购合质金生产的标准金5000千克。2023年，公司将坚持既定的工作思路，精心谋划，周密安排，狠抓落实，主要工作要着力实现五个方面的突破，一是管理模式上的突破，以建设安全管控中心、生产技术中心、财务共享中心、人才服务中心四大运营中心为突破口，依托信息化平台建设及人力资源管理模式的变革，进一步提升企业的管理能力、效率及水平；二是产业升级上的突破，以科邦锰业技改工程及新产品开发为重点，推进锰产业升级；三是项目建设上的突破，以全新的项目建设管理模式、先进的管

锰产业板块：锰矿石计划采出量61.3万吨，生产电解锰6.85万吨。

理理念及手段，对项目建设实施造价咨询、环保监理、审计等全过程的监督，确保项目建设合法合规；四是资源勘查上的突破，以哈图金矿资源勘查为重点，运用新的找矿理论、方法、手段，实现找矿新的突破；五是“三化”建设上的突破，推动自动化、信息化建设取得新突破。

(四)可能面对的风险

1.政策风险

公司的业务遵守国家对行业的相关法律、法规及政策。若国家相关产业政策对矿产开发的行业标准和相关政策作出更加严格的规定，导致公司控制的矿产资源无法及时获得采矿权或矿业权证到期未及时办理变更、延续，将会给公司的业务带来一定的影响。国家先后出台的环保税、资源税、矿业权出让收益政策，将造成加大公司成本，降低公司盈利水平的风险。

公司未来的业绩增长基于良好的产业政策环境及下游行业发展的推动。国家对电解金属锰生产及锰矿矿山开采实施多项行业监管政策，如探矿、采矿许可证制度，安全质量标准，环境保护行政许可等。若锰矿及其下游相关产业政策环境及监管政策发生重大变化，则子公司资产相关业务的发展将面临较大的不确定性。

2.价格波动风险

黄金产品是公司主要的收入和利润来源，黄金价格的波动将会对公司的经营业绩和盈利稳定性产生显著的影响。受世界经济、政治、需求等因素的影响，黄金价格的不确定性在加剧，黄金价格的波动将导致公司的经营业绩存在不确定性，若金价出现大幅下跌，公司的经营业绩将会受到影响。

百源丰和蒙新天霸的主要产品为锰矿石，科邦锰业的主要产品为电解金属锰。受相关产品价格波动影响，业绩呈现较大波动，近年来，进口锰矿石价格总体保持平稳，而电解锰价格受全球通胀、国家能耗双控等多重因素的叠加，价格高位运行，预计随着行业情况逐步恢复常态，电解锰价格将呈现回落趋势。若未来行业供需状况发生重大转变，价格大幅下跌，可能对公司盈利能力造成不利影响。

3.资源储量、探矿以及资源开发风险

公司资源储量规模小，探矿增储压力大，影响公司规模扩张。

为使资源得到充分利用，国家有关部门划定了各矿山的勘探开采范围，公司未来勘探开采范围的扩大亦受到此政策的限制，对公司寻找后备资源形成了一定制约。公司欲寻找后备资源，关键在于新资源及潜在资源的勘探开发，由于勘探获取资源储量可能产生较大开支，初期的勘探是否能获得有价值的资源储量具有不确定性。若公司不能通过勘探增加现有矿区的资源储量，则未来的业务发展可能会受到不利影响。

此外，国家对矿山生产企业权证办理的管控和审批程序越来越严格，若在矿权审批过程中出现延滞现象，则会影响到公司的黄金产量和经营业绩。

4.矿山安全风险

矿业属于安全风险较高的行业，在开采过程中存在安全生产的风险。由于采矿活动会对矿体及周围岩层地质结构造成不同程度的破坏，有可能发生片帮、冒顶、塌陷，造成安全事故而影响正常生产，采矿过程需使用爆炸物，若在储存和使用该等物料的过程中管理不当，也可能发生人员伤亡的危险；在电解金属锰生产过程中，同样存在发生意外事故、技术问题、机械故障或损坏等风险。虽然子公司已建立了安全环保部门，制定了安全控制管理制度以保障生产工作，但若安全生产事故发生，可能导致公司资产的业务运作中断，对业务、利润及企业形象等造成一定影响。

5.环保风险

近年来，国家对环保工作的日益重视，国家和地方政府将制定和实施更为严格的环保法规和标准，公司在环保方面的投入将会增加，从而导致存在未来生产经营成本增加的风险。此外，如果公司在生产经营过程中违反相关法律法规，企业将会面临环境保护处罚相关风险。

6.原材料供应风险

公司生产所需的主要原材料是金精矿，除公司自产外，还需外购金精矿。如果外购金精矿供应不足，或者金精矿的品质和稳定性发生较大变化，可能对公司正常生产造成一定影响。

7.公司治理及信息披露带来的风险

公司职能部门及子公司管控交叉或缺失，或内控制度执行不到位，影响公司持续健康发展。公司信息披露不及时、不充分都有可能带来经济处罚、期限内禁止再融资、退市等风险。

8.客户集中度较高的风险

百源丰和科邦锰业主要客户为电解金属锰贸易商和下游生产企业，客户集中度较高。如果下游企业的经营状况发生重大不利变化；主要客户因市场竞争加剧、经营不善等内外原因导致其市场份额缩减，或如果公司在产能扩张、质量控制、交货时间等方面不能满足客户需求导致主要客户转向其他厂商，百源丰经营业绩和科邦锰业的业务收入会随之受到较大影响。